隨著各國逐步推動加密資產的法制化，台灣準備好了嗎？NONE LAND 本次專訪比特幣及虛擬通貨發展協會理事長、人稱「果殼律師」，從國際、國內等多層次視野，觀察法規環境在近年的變化，提供幣圈應對的建議；並分享他所看見老牌金融業者，是如何在既有的監管框奇下，活用 Web3 技術，發揮創新解方。
政府納管浪潮襲來 幣圈業者如何自處？
果殼目前為幣圈律師，任職於恆業法律事務所，為金融科技（Fintech）業務提供服務，同時也是比特幣及虛擬通貨發展協會理事長，他指出表示，講到 Web3、金融這兩個關鍵字，許多人第一時間想到的，可能是加密貨幣錢包、交易平台等服務，因此，在區塊鏈與加密資產的領域中，絕大多數的業者，未來都有機會被納入廣義的金融業的一環。
隨著歐盟在 2023 年 4 月底通過歐洲加密資產市場法（MiCA），俗稱的虛擬貨幣或加密貨幣，勢必將受到各國政府陸續納管，我國金融監督管理委員會也釋出虛幣放冷錢包、本國業者須將法幣存放於銀行信託帳戶等若干監管方針。
果殼表示，在金融活動必須接受政府監管的前提下，業者、政府、使用者或消費者之間，會不會出現溝通不足的問題？這是當初他發起成立比特幣及虛擬通貨發展協會的初衷，之所以強調「比特幣」這項元素，是因為比特幣奠定了現在幣圈的基礎，作為最為成功、被廣泛使用的虛擬貨幣之一，更能體現價值儲存之於加密資產的重要性。
果殼指出，依目前官方消息來看，將會由金管會證期局，作為加密貨幣部分事業的主管機關，先由產業訂定自主規範，這是一個產業自律先行的機制，也是他心目中較合理的監理方式，期待在政府監管介入之際，加密貨幣產業同步可以建立同業自律規範。
作為比特幣及虛擬通貨發展協會的中心思想，果殼表示，其遠景正是要推動成立同業公會，訂出對消費者好、對市場好的行業規範，現在正是循序漸進，推動相關監理準則的階段。
強化幣圈交易監理 已成國際趨勢
果殼表示，歐盟是現在國際上，對加密資產交易的監理，走得最快的共同經濟體，其他還有日本、新加坡等地，也有相對成熟的法規體系，至於產業最大的市場美國，則還沒有明確方向是否建立新的聯邦專法來規範整體幣圈。
即便是對虛擬貨幣產業原則全面禁止的中國，果殼指出，近期也從香港市場出現鬆動，香港要啟動對加密貨幣散戶市場端的監理。
與加密貨幣共存，可說是各國政府的大方針。這已經是個政治、經濟、社會上無法忽視的存在事實，卻又還難以直接涵括進入舊有金融監管框架之中。
觀察各國監管方式的細節差異，果殼表示，新加坡的制度，大抵是從支付的角度來切入，當加密貨幣涉及支付功能時，以支付面進行監管；而日本則是因為加密貨幣市場曾面臨多次風暴，因此是從投資人保護、交易所監管的角度來切入，對中心化的交易平台進行要求，這也是在近期FTX事件中，日本投資人相對曝險較低的原因。
果殼表示，未來我國會不會走向訂定專法、界定特許事業，甚至是走牌照制度等，目前還不明朗，但監理強度走到哪，不是政府單方面決定，Web3 產業如何訂定自律規範，也是影響未來政策的重要變數。
面對金融監理 傳統金融業者如何導入 Web3 技術？
在幣圈常用的服務之外，其實善於和政府互動的傳統金融業者，早已運用區塊鏈、Web3 技術，推出各式應用場景。
果殼指出，目前幾家先驅型的業者，已經透過導入 Web3 技術，在多元面向上發展全新解決方案，譬如國泰金控數位數據暨科技發展中心，曾推出環球貿易共享區塊鏈、電動車車聯網區塊鏈金融平台等服務，中國信託也曾推出區塊鏈信用狀平台，它們的共通特色，便是建立在區塊鏈的隱私強化技術下，加速客戶資訊核對流程，大幅降低傳統金融服務的繁瑣的文件往來需求，把貿易、金融服務原有的痛點，透過區塊鏈技術來優化、解決。
果殼表示，現在金融科技的定義，其範圍可說是越來越廣泛，譬如當車禍發生時，保險業、銀行端若可以運用車聯網區塊鏈上的資料，便能大幅提升保險業者承保的效率。
企業導入加密資產 體質自我檢視
在 Web3 的浪潮下，除了個人玩家與業者之外，果殼指出，國際間也不乏特斯拉、微策略等知名上市企業，將比特幣作為公司資產配置的一環，當一家美國的上市公司能做出如此操作，證明在法律跟會計準則上已經有所突破，更重要的是部分投資人也已經認可加密資產的價值。
果殼表示，在法規制度的建立上，台灣不見得會是這個領域會走在最前面的角色，但其實在國際通用的標準底下，除了原本就身處在加密貨幣、Web 3.0 相關產業的企對之外，不同產業的企業可以從幾個方向，自我檢視是否適合將加密資產，列入資產管理的策略之中。
果殼認為，舉凡營收成長停滯的傳產企業，或是現金流較大的科技業，本身便承擔全球通澎之下，法幣貶值的風險，此時將部分資產轉換為比特幣，可成為避險部位配置的選項之一；然而如有負債引發的財務高度槓桿，或是企業體質必須負擔較高的資本支出，就必須再三考慮相關投資。
綜合來看，果殼表示，目前公司採用比特幣策略仍在早期階段，他會建議需要全盤謹慎規劃，包括可以建立一個評估清單，評估現金流、營收成長、負債、固定資本支出等概況，全面評估企業有無任何一項因子不適合導入比特幣策略，但我們也看到，加密貨幣的相關法律、會計及資產配置觀念及制度正在快速轉變。
