區塊鏈產業究竟需不需要受到政府監管，一直是行業中爭論不休的話題。有一派認為「去中心化」精神的落實就是完全擺脫政府控管，另一派則認為透過適當監管維持市場秩序是必要手段，才能讓更多人願意投入，加速產業發展。
長期關注 Web3 產業發展的風險投資公司（Venture Capital, VC）「教父資本 ( Mafia Captial )」合夥創辦人 – 溫宏駿 ( Jeff Wen ) 就是後者的支持者，多次表態明確的監管框架有助於整體區塊鏈產業發展。
NONE LAND 這次特別邀請到 Jeff，請他從 VC 的視野，分享為何支持政府監管，以及在 2023 年的今天，如何看待台灣區塊鏈產業發展方向。
教父資本與 Web3 產業的淵源
成立於 2020 年的教父資本 ( Mafia Captial ) 是一家專注於金融科技、AI、大數據與區塊鏈等新經濟 ( New Economy ) 領域的風險投資公司。
至於為何會開始接觸到 Web3 產業？這與創辦人 Jeff 的傳統金融工作背景有關。
Jeff 於受訪時回憶，在過去從事跨國私募資金與投行顧問時， 正好見證比特幣幣價從 2,000 美元爆漲到 18,000 美元的過程，引發他從很早就決定以投資機構的角度，開始關注 Web3 領域的發展。
雖然「幣圈」熱錢多，更重視技術開發應用的「鏈圈」項目
在區塊鏈領域，通常會以投資方向的選擇，簡單區分成專注加密貨幣幣價漲跌的「幣圈」，以及關注區塊鏈技術開發與應用的「鏈圈」。
談到兩個圈子的投資選擇，Jeff 向我們分享，即便見證過好幾波「幣圈」資金潮，他更看重「鏈圈」，也就是技術開發應用相關公司的投資發展機會。
舉例來說，Jeff 很早就開始關注並協助台灣區塊鏈技術公司 思偉達 STARBIT 和 CYBAVO 發展。
2018 年發跡的 STARBIT 曾經是亞洲最大的去中心化交易所，近幾年開始轉型開發 NFT 買賣平台 Jcard，目前是台灣相當知名的 Web3 全方位整合服務平台。
同樣是 2018 年從台灣起家的 CYBAVO，專注於提供區塊鏈數位資產保護服務。運用堅強的資訊安全技術，CYBAVO 如今已是許多大型加密貨幣交易所的合作夥伴，也在 2022 年被全球前 5 大加密貨幣發行商 Circle 收購，成為區塊鏈界的台灣之光。
只要涉及金融就需監管，不論是否是加密貨幣
相對於 Web3 社群中的反監管派，Jeff 是少數公開表態支持監管，甚至願意看到政府採取「強監管」措施的投資人。
「我們今天講的是金融，只要是金融，就該有一定的監管力道！」Jeff 堅定地說到。
他認為，加密貨幣之所以需要監管，是因為其具備「投資」跟「交易」等金融屬性。即便不是加密貨幣，只要涉及到「擔保」、「證券」性質等金融使用場景的產品，譬如運用 NFT 操作借貸槓桿，都有受監管的必要，不能讓它們失控。
對於監管是否會限制產業發展的疑慮，Jeff 認為不必擔心。譬如從今年通過並受到全球關注的歐盟《加密資產市場監管法案（Markets in Crypto-Assets, MiCA）》內容來看，對於區塊鏈業者來說是相對友善的。
更進一步來說，如果政府有明確且清楚的監管規則可以讓業者遵循，讓業者獲得政府機構的背書，才能提升投資人的信心，並且讓更多人願意加入到 Web3 世界。
對台灣政府目前的監管方向持肯定態度
談到台灣目前的區塊鏈產業監管政策方向，Jeff 表示，台灣金管會目前的方向是相當正確的。
他認為，除了與消費者或投資人保護基礎相關的項目方資訊必須揭露之外，還要對中心化交易所的資產保管做限制。這相當於過往金融業內控機制中，對於金融保管義務的要求。從近期的區塊鏈產業公約來看，對於內控要求也越發明確，有對齊傳統金融業規範的趨勢。
此外，在過去資訊不透明的環境下，「他們（加密貨幣業者）拿到 ICO 的錢，或是 NFT 銷售後的支出，是不是用在承諾的事項上？有沒有挪用資金？」一直沒有明確的監督者角色。但很多消費者或投資人遇到這類問題，還是會想尋求如金管會等可信任的政府機構協助求償。
針對這個問題，Jeff 認為這關係到投資人集體求償權的問題。他進一步說到，如果項目方上到交易所裡面的產品都要送金管會核備，甚至可以用司法的手段來處理違反信用的事件。如此一來，台灣的消費者、投資人就能獲得更多的保障。
無論如何，即便 Web3 無國界，Jeff 仍維持其立場，認為金融產品的發展就是需要本土化的，因此希望在台灣本地交易所發行上架的商品都可以得到一定的把關。
教父資本眼中的產業四大發展機會
最後，Jeff 也與我們分享未來看好的四大發展方向：
首先，是他從去年就十分看好的監管科技。在 Web3 生態日漸蓬勃的現在，對於智能合約審查、防毒防駭，或是對於國際黑名單篩選等資安與交易安全技術的需求，將會不斷增加。這些技術對於使用者的保護絕對加分，也絕對是未來的硬需求。
其次是進化後的 GameFi。GameFi 原始的概念很好，但問題在於遊戲內容好不好玩。如果可以加上現在生成式 AI 的風潮，或許 GameFi、鏈遊的發展能有所突破。
再來則是 NFT 領域。雖然過去 2 年的 NFT 大爆發多數是炒作導向，但是 NFT 技術用於賦能以及與 Web2 服務結合，甚至線上、線下的虛實整合運用，其生態體系已經成熟，十分有潛力。
最後一類則是加密貨幣信託服務。交易所必須遵守法規，保護用戶的資產，但單靠法幣信託並不足夠，還需要加密貨幣信託來完善用戶的資產保障，這也是整個產業目前最迫切的需求。Jeff 進一步補充到，這類服務不僅是出於投資觀點的考量，更是台灣加密貨幣市場的基礎建設。有了這些基礎，投資人才會願意投入資金，並為整個 Web3 產業注入新的活力！
＊以上內容為《2023 台灣區塊鏈產業關鍵報告》專題採訪內容，並非投資建議
